Mój portfel inwestycyjny w maju 2025 - "Sell in May and go away"?
autor: Mateusz Mikoś
Przyszedł maj, a wraz z nim stare giełdowe powiedzenie "Sell in May and go away". Czy faktycznie warto trzymać się tej maksymy w 2025 roku? Po przeanalizowaniu mojego portfela inwestycyjnego oraz aktualnej sytuacji rynkowej, postanowiłem podzielić się z Wami moimi przemyśleniami i strategią na najbliższe miesiące.
Sytuacja rynkowa - niepewność jako jedyna pewna rzecz
Rynki finansowe w maju 2025 roku znajdują się w bardzo specyficznym momencie. Z jednej strony wojna w Ukrainie wciąż wpływa na globalną gospodarkę, z drugiej - nowe decyzje celne administracji Donalda Trumpa wprowadzają dodatkową niepewność na rynkach. Jak zwykle w takich momentach, inwestorzy zadają sobie pytanie - czy to dobry moment na realizację zysków, czy może wręcz przeciwnie - okazja do zwiększenia zaangażowania? Czy aktualna sytuacja na rynku to pułapka na byki i czy ewentualna majowa realizacja starego powiedzenia nie napędzi ruchu na południe?
Analiza portfela - zagranica
Aktualnie mój portfel zagraniczny składa się z kilku spółek oraz ETF-ów, których wyniki prezentują się następująco:
NexGen Energy Ltd (2,9% portfela)
Spółkę z sektora uranowego nabyłem w połowie 2024 roku. Wcześniej posiadałem również UUUU, które sprzedałem z 40% zyskiem. NexGen obecnie notuje stratę na poziomie 9,5%, ale wciąż podtrzymuję tezę inwestycyjną - rosnące zapotrzebowanie na energię dla AI będzie wymagało stabilnych źródeł, a energia jądrowa wraca do łask.
Zoom Communications Inc. (4,2% portfela)
Zakupiona w 2024 roku spółka od dłuższego czasu pozostaje w trendzie bocznym. Obecnie notuje stratę na poziomie 4,8%. Ostatnie wyniki finansowe oceniam pozytywnie i czekam na wyklarowanie się kierunku. Wierzę, że komunikacja zdalna pozostanie istotnym elementem biznesu.
Zscaler Inc. (9,3% portfela)
Prawdziwy lider w moim portfelu z zyskiem na poziomie 33,5%. Ta spółka z sektora cyberbezpieczeństwa zakupiona w 2024 roku ma mocne fundamenty i doskonale wpisuje się w długoterminowy trend zwiększania nakładów na bezpieczeństwo cyfrowe. To jedna z tych pozycji, które zamierzam trzymać przez lata.
VanEck Space Innovators ETF (1,3% portfela)
ETF na sektor kosmiczny, który dołączył do mojego portfela w 2025 roku. Notuje niewielki zysk na poziomie 2,9%, ale charakteryzuje się dużą zmiennością. Wierzę jednak, że eksploracja kosmosu to kierunek przyszłości.
WisdomTree Physical Silver (3,8% portfela)
ETF na srebro, które wciąż czeka na swój moment, aby podążyć za złotem. Aktualnie z zyskiem 8,5%. Wielu analityków, podobnie jak ja, widzi duży potencjał w tym metalu, szczególnie w kontekście wzrostu zastosowań przemysłowych.
iShares MSCI Brazil UCITS ETF (1,2% portfela)
Nabyta w 2025 roku ekspozycja na rynek brazylijski, która daje mi niewielki zysk na poziomie 3,8%. To element dywersyfikacji geograficznej mojego portfela. Brazylia stara się lawirować pomiędzy różnymi rynkami i utrzymywać dobre stosunki gospodarcze z wieloma państwami co sprawia, że ta gospodarka ma przed sobą ciekawa perspektywę, ale jednocześnie jest też ryzykowna.
Analiza portfela - Polska
W części polskiej mojego portfela znajdują się następujące spółki:
Ailleron (3,2% portfela)
Spółka z solidnymi fundamentami, którą nabyłem głównie ze względu na wskazania analizy technicznej. Niestety, zamieszanie związane z cłami Trumpa odbiło się również na tej pozycji, która notuje akceptowalny spadek o 5,44%.
Answear (5,1% portfela)
Podobnie jak Ailleron, również zakupiona ze względu na analizę techniczną. Na szczęście ta pozycja radzi sobie lepiej, przynosząc zysk na poziomie 5,26%. Wierzę, że akurat tutaj rozwinie się ruch na północ, jak nie teraz to po wakacjach.
Creotech (6,4% portfela)
Zdecydowany lider w polskiej części portfela ze wzrostem o 60,89%. Spółka zakupiona na początku 2025 roku jako element długoterminowej strategii inwestycyjnej w sektor kosmiczny. Wyniki potwierdzają, że polski rynek również może oferować ciekawe ekspozycje na przyszłościowe trendy.
Bank Handlowy (10,3% portfela)
Zakupiony głównie pod dywidendę, z planem sprzedaży po jej wypłacie. Obecnie z zyskiem 20,16%. Przyszłe obniżki stóp procentowych nie będą sprzyjać bankom, więc zgodnie z planem, po dywidendzie pożegnam się z tą pozycją.
PKN Orlen (15,3% portfela)
Wyjątek od mojej zasady omijania spółek z WIG20 i spółek państwowych. Skusiły mnie duże spadki pod koniec 2024 roku oraz perspektywa dywidendy. Obecnie z zyskiem 27,55%. Dodatkowo korzystam z programu "Orlen w Portfelu", co daje dodatkowe benefity, dlatego po dywidendzie ta pozycja zostanie w portfelu.
TEXT (2,5% portfela)
Nieudana próba oceny technicznej polskiej spółki z sektora technologicznego. Aktualnie ze stratą 29,84% - jedno z moich większych rozczarowań w portfelu.
Wirtualna Polska (4,1% portfela)
Zakupiona wyłącznie ze względu na wskazania analizy technicznej. Przynosi zysk na poziomie 17,05%. Cel średnioterminowy to 100 zł i sprzedaż części posiadanych akcji.
ZUE (2,0% portfela)
Spółka, po której spodziewałem się lepszych wyników w związku z KPO. Niestety obecnie ze stratą 17,61%.
Stopa zwrotu i plany na przyszłość
Na podstawie zaprezentowanych danych, mój portfel od początku jego istnienia do maja 2025 roku przyniósł całkowitą stopę zwrotu na poziomie 14,7%. W obecnej sytuacji rynkowej moja strategia zakłada:
- Sprzedaż Banku Handlowego po wypłacie dywidendy
- Utrzymanie pozycji w spółkach Creotech, PKN Orlen oraz Zscaler - to trzon mojego portfela na kolejne miesiące
- Warunkowe utrzymanie pozostałych spółek z ustawionymi niskimi poziomami stop loss
W przypadku pozostałych spółek, ich los rozstrzygnie się w maju w zależności od rozwoju sytuacji rynkowej, wojny celnej i innych czynników. Zgodnie z maksymą "Sell in May and go away", nie zamierzam spędzać wakacji na ciągłym pilnowaniu notowań. Jeśli spółki wyjdą poza ustalone przeze mnie parametry, zostaną automatycznie sprzedane. W przeciwnym razie do analizy portfela wrócę dopiero w październiku.
Czy faktycznie podejście "Sell in May" sprawdzi się w 2025 roku? Jak zawsze, czas pokaże. Jedno jest pewne - wakacje to czas na odpoczynek i regenerację, również dla inwestorów.
Zobacz także:
Data publikacji: 2025-05-06 17:01:41